5/24/2017

24/5/17 投資日誌 沽騰訊當天,還有些補充



沽出騰訊當天,我同時下午成交了一些新世界,我仍會持續買入些地產股,我希望它們有充足的土儲,新地,恒基,新世界,長地有較多土儲。

而新世界及恒基還喜歡收購舊樓,前二天,經過發現西營盤出口位置正是新世界舊樓重建項目,以現市道,只要交通便利,要賣到好價似乎不難,規模與屯門鄉氏會路項目相若。恒基在大學站的舊樓項目亦已賣了幾輪,密切觀察銷情。

5/21/2017

21/5/17 投資日誌 我的劣績股



作為長線投資者,我同樣難於避免選中劣績股,這是其中一隻。

我在沽出騰訊同一天,同時沽出它,這便是肉潤食品。現時情況有如銀行的不良貸款,最終要撇帳,清算剩餘的價值,當然只有不多的殘餘價值。

如銀行生意,大部份的生意都能賺取息差,總有小部份是壞帳,不要害怕,這只是銀行的貸款成本,當然每單貸款,我亦希望銀行或我抱謹慎的投資心態。

當初買入時,看中它經營火腿腸仔的食品業務,需求會不錯,業務增長極之迅速,試問這不是我們常吃的食材?公司的規模並不少,那時還未有近年上市的萬洲,過往業務曾經歷豬患,由於這盤生意為當地作重大投資,聘請大量工人,故並得到地方政府的補貼,最後公司在最近幾年變得很差,廠房作重大減值,收入減少,成本不能有效控制,業績亦出現重大的虧損,股價當然要倒下來。

這是我所經歷,亦作為日後一個教訓,當然我的組合極度多元,佔整體可算微乎其微,但我重視每只失敗過案。

5/18/2017

18/5/17 投資日誌 我沽貨了!



我是長線投資者,基本上有入無出,每月現金流足夠我持續買入股票。

當然並非一成不變,我上一次沽貨潮正是2年前的大時代,事實上,上次亦是微量沽出,大約2-3%組合,目的是理順組合。

今早沽出了兩隻股票,第一隻是騰訊,騰訊的長期業績不用我介紹,神奇的增長動力,稱為股王亦難遭人異議,我很難解釋如此股王為何沽出,可能是升勢太勁,但是否可讓業績支撐,我說不定。

至於第二隻,賣個關子,是蝕本貨,常聽都是怎勁怎勁,如何賺滿瀉,我一樣是平凡人,我都持有一些,過二天再介紹這劣績。

5/17/2017

17/5/17 投資日誌 企業收入



我除重視盈利之外,我亦喜歡長線收入增長的企業。

企業收入如我們的薪資收入,哪個打工仔想自己的人工長期趨跌,油米柴鹽樣樣加,七除八扣後,怎能有剩餘現金再作投資,道理一樣。

當然每間公司的處境不一樣,有些真的是市場需求的變遷,亦有些是周期因素,還有些是企業執行保守策略,我們需逐一觀察,最近有二個個案,我較特別留意,第一個是匯控,第二個是IBM,我想再深入了解一下。

5/13/2017

13/5/17 投資日誌 中國股市像賭場?



股神巴菲特提及中國股市像賭場,很可惜他多數沒有詳細解釋含意,較難學到股神的精髓,當然你愈懂股神,你愈能領會,其實每人領會他的說話及舉動亦不同。

中資股市分A股及H股,我不太明白A股,但在港上市的中資股,我又覺得頗合理。而賭博心態,在我眼中是沒有太多盈利而被炒到上天,交易存在僥倖的心態,在中國的深圳股市,聽聞存在不少過百倍PE的股份,真嚇人,我們藍籌中最厲害亦只是騰訊的估值,但其質素獨特,亦非嚴重失控。

香港中資股大多數估值較國內低,整體風險亦較受控,較易持續進行選股作長線投資。

5/08/2017

8/5/17 投資日誌 買入小量369永泰



香港小型地產商,買入理由,折讓幅度令我驚訝。

這近乎老千股的折讓幅度,有誰可告訴我發生什麼事?

5/05/2017

5/5/17 投資日誌 買入小量嘉華



近期持續買入地產股,今日下午買入小量嘉華,老實說,近年股價升不少。

我對它的印象及規模近似信置,最大特點是它持有3.8%的銀娛,這導致財務報表出現較波動情況。

另上年及今年持續出售物業,如朗屏8號及啟德項目。

5/04/2017

4/5/17 投資日誌 一手好多投資客!



投資放租咁好賺,會否發展商都可以留些來放租?

既然地價又貴,投資住宅收租,又賺資本增值,又有租金收,我真是想不到原因,應該加入全城揾錢行列,莫非他們不懂計數,今次要請教各位投資達人。

5/01/2017

價值投資倉(17年5月)



這是我第一次寫網誌。

我希望建立一個一百萬的組合,此組合最多只持有10隻股票,日後再為大家分析其基礎元素。

今日恒指約在25000點 7/2015
希望在今年內建倉成功。

(以下資料將不計算利息及非重大分拆業務)

1. 7/15 新地      1000股   122.2      122,200
2. 7/15 工商      18000股 5.66        101,880
3. 7/15 恒安      1000股    87           87,000
4. 7/15 中石油  12000股 7.51        90,120
5. 8/15 信置      8000股   11.42       91,360
6. 8/15 匯控      1600股   66.4         106,240
7. 8/15 長和      1000股   102.4     102,400
8. 8/15 中行      25000股  3.71        92,750
9.12/15聯塑      17000股  5.62         95,540

4/26/2017

26/4/17 投資日誌 經濟暖起來



近月中國經濟似乎穩定下來,人民幣的貶值壓力亦減少,內銀公布的業績亦非太嚇人,相信今年企業業績可復甦起來,這對股市十分重要,港股近期亦能維持較強動力,我入市時亦變得較審慎。


4/23/2017

23/4/17 投資日誌 買入極少量興勝創建



上周四,增持信置後同日成交了極少量興勝創建。

我心目中,有一線股,二線股,三線股,我視它為三線股。

我在這裡強調,我並非推介細價股,發文只在於紀錄真實交易,恰好我持的地產股組合絕大部份是藍籌一線股,即屬恒生指數成份股,如新地,信置,太地,會德豐系,長地,恒地等。

買入的原因有點技術性,在於補充組合或資金管理有關,三線股有一特性,多是盈利較不穩,盈利可靠度較弱,導致資產折讓較大。

興勝創建業績較雜,同時經營物業發展,投資物業,建築,建築材料等,當然買入它,它並非一無事處,它仍能提供合理的回報,但我對它的認識始終有限。

4/20/2017

20/4/17 投資日誌 二個月無買貨,再增持信置



無買貨二個月,剛買信置,滿手信置。

此股近月沒新盤銷,賣貨尾,等觀塘較大的項目,業績不會有驚喜,淨現金,只能把握機會。

下月股息開始增加,等待現金流入。